專題：AI賽道太擁擠，6月A股風向要變？

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　　【頭條要聞】

　　特朗普稱若達成協議 不排除與伊朗最高領袖會晤

　　當地時間4日，美國總統特朗普表示，如果美國與伊朗最終達成協議，他不排除與伊朗新任最高領袖舉行會晤的可能性。他重申，美國絕不會允許伊朗擁有核武器，并稱美國此前對伊朗核設施的打擊已將相關設施“徹底摧毀”。

　　特朗普還表示，美國曾考慮派遣美軍進入伊朗核設施所在地運走濃縮鈾，但最終放棄這一方案，以避免美軍陷入長期地面行動并遭受傷亡。他說，相關行動需要持續一至兩周，并動用大量重型設備和空運能力，因此存在較高風險。

　　以色列軍隊開始從黎巴嫩撤軍

　　據央視消息，黎巴嫩安全部門消息人士和當地目擊者4日證實，以色列軍隊已開始從黎南部邁爾季歐云地區的德賓鎮逐步撤出。

　　美方將古巴國家主席列入制裁名單

　　美國財政部外國資產控制辦公室4日發布的消息顯示，美國把古巴國家主席迪亞斯-卡內爾及其妻子、古巴革命領袖勞爾·卡斯特羅的兒子等人列入制裁名單。

　　澤連斯基公開致信普京 提議舉行會晤

　　烏克蘭總統澤連斯基4日向俄羅斯總統普京提議通過兩國領導人直接會晤的方式，推動俄烏沖突結束。

　　同時烏方認為，歐洲、美國等相關方也有必要參與到和談當中。

　　外交部：希望歐方客觀理性看待中歐經貿關系

　　外交部發言人毛寧4日在例行記者會上回答有關中歐經貿關系的提問時說，貿易保護主義違背經濟規律，損人不利己。希望歐方客觀理性看待中歐經貿關系，同中方一道壓縮問題清單，做大合作蛋糕，實現互利共贏。

　　毛寧表示，中歐經貿合作源于共同利益，本質上是比較優勢和市場競爭共同作用的結果。優勢互補不是風險，利益融合也不是威脅。越來越多的歐洲企業選擇深耕中國，擴大在華業務，這本身就是對所謂“去風險”最有力的回應。

　　巴基斯坦規劃建戰略石油儲備，日媒：巴正與中國、沙特、科威特等國談判

　　中東沖突帶來的石油供應短缺正在考驗各國石油儲備。國際能源署（IEA）當地時間2日表示，如果庫存的消耗保持當前速度，全球石油儲備可能在夏季需求高峰來臨之前就降至臨界水平。供應壓力迫使各國尋找解決辦法，其中，巴基斯坦在此次危機中暴露出自身的燃料供應鏈弱點，正首次嘗試規劃建設戰略石油儲備。

　　商務部回應美所謂封堵芯片“監管漏洞”等熱點問題

　　在4日商務部舉行的例行新聞發布會上，商務部新聞發言人何詠前就美國封堵所謂芯片“監管漏洞”、提出對所謂強制勞動經濟體加征關稅以及我國對進口牛肉實施保障措施等熱點問題進行回應。

　　在回答美國商務部封堵所謂芯片“監管漏洞”的有關提問時，何詠前表示：“我們注意到有關情況。近年來美方不斷以國家安全為由濫用出口管制，嚴重損害中國企業正當權益，嚴重破壞國際經貿秩序，嚴重沖擊全球半導體產業鏈供應鏈穩定，中方對此一貫反對。中方敦促美方盡快糾正錯誤做法，停止對華歧視性措施，維護全球產業鏈供應鏈穩定。”

　　關于6G創新發展，工信部最新部署

　　記者6月4日從工業和信息化部獲悉，工業和信息化部日前印發通知，組織開展6G創新發展部省協同試點專項行動。通知提出，到2029年，通過實施6G創新發展部省協同試點專項行動，進一步激發地方和企業創新活力，形成一批自主創新的6G技術方案，培育一批前景可觀的新型業務應用場景，涌現一批豐富多樣的新型終端產品，為6G商用落地提供有力支撐。

　　通知提出，將完成加強技術攻關協同、加強產業研發協同、加強應用培育協同、加強項目布局協同等四項重點任務。

　　金銀持續下跌，金價從歷史高點已回落超過1000美元！

　　中國農業銀行發布通知表示，近期國際貴金屬市場價格波動加劇，個人客戶交易類貴金屬業務市場風險上升。為切實保護投資者利益，農業銀行定于自2026年6月5日（星期五）收盤清算時起，Au（T+D）、Ag（T+D）合約的保證金比例從100%調整為120%。 Au（T+D）、Ag（T+D）分別是上海黃金交易所推出的黃金、白銀遞延交易品種。

　　上述調整的背景是，近段時間，黃金、白銀價格震蕩下跌。截至發稿，現貨黃金報4468.69美元/盎司，較1月末5598.75美元/盎司的高點，已經回落超過1000美元/盎司。

　　又一批銀行下架三年期、五年期存款

　　繼六大行停售5年期大額存單后，近期部分中小銀行停售3年期和5年期定期存款產品。

　　業內人士認為，銀行通過高息攬儲匹配高收益資產的經營思路難以為繼，長期定存下架，是銀行精細化管控付息負債成本的措施。

　　【話題公司】

　　董明珠的一致行動人，減持格力電器超4200萬股

　　格力電器（38.880， -0.62， -1.57%）（000651）6月4日晚間披露公告，公司第一大股東珠海明駿投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“珠海明駿”）當天通過大宗交易方式減持公司股份4279.31萬股，占公司總股本的0.76%，占剔除回購股份后公司總股本的0.77%。

　　富途：6月12日起暫停境內新開倉及加倉交易！

　　6月4日，富途發布公告，為落實2年集中整治期的行業監管要求，推動跨境證券業務規范發展，將對存量投資者在中國境內服務進行相應調整。

　　富途表示，自北京時間2026年6月12日起，在中國境內交易服務將暫停股票等所有品種的買入（開倉）交易，賣出（平倉）不受影響。同時，在中國境內資金劃轉服務暫停資金轉入服務。本次調整不會影響為存量投資者在境外提供服務，也不影響資產安全。

　　泡泡瑪特把奈雪的茶告了，獲賠32萬元

　　近日，北京市朝陽區人民法院就泡泡瑪特訴奈雪的茶不正當競爭糾紛案作出一審判決，認定深圳市品道餐飲管理有限公司（奈雪的茶關聯公司）構成不正當競爭，判令其賠償北京泡泡瑪特文化創意有限公司經濟損失30萬元及維權合理開支2萬元。目前雙方均未上訴，該判決已正式生效。

　　粉筆科技CEO張小龍不當言論引爭議 股價大跌近9%市值蒸發1.3億港元

　　6月3日，粉筆科技有限公司CEO張小龍受邀中國人民大學哲學院開展職業規劃講座引發爭議。

　　據網傳錄音，6月3日，張小龍受邀在人大哲學院開展講座時，在談及炒股和個人財富分享未得回應后情緒失控，對在場學生進行了批評，稱“社會不應該給你們工作”。對此，《中國經營報》記者向粉筆方面進行求證，截至發稿，對方尚未回復。

　　【行業熱點】

　　厄爾尼諾帶來豐水預期 南方水電公司迎景氣行情

　　夏日高溫催熱“防曬經濟” 上市公司多元化掘金細分賽道

　　不拼網速拼覆蓋 6G將帶來三大產業機遇

　　高溫與算電協同助力 A股電力板塊投資價值升溫

　　光伏冷 儲能熱 追光者奔向跨界融合新戰場

　　【市場策略】

　　中銀證券首席策略分析師王君認為，未來一個月，市場或迎來階段性風格均衡化表現，大市值、低盈利、低估值或將成為市場占優風格方向。4月至5月市場充分計價了高盈利、高估值因子，6月或迎來階段性均衡化，可重點關注低估值因子。但短期風格均衡化并非意味著優勢風格的切換，年內高盈利高估值的主線方向不改。

　　招商證券首席策略分析師張夏發布觀點稱，預計6月風格先價值后成長，成長、價值階段性均衡。從長周期維度來看，當前并不具備成長價值風格大切換的條件。當前A股震蕩上行，6月市場結構分化的格局預計仍將持續。配置上建議聚焦科技主線、出口高景氣、產能出清拐點修復三條線索：一是科技領域景氣度高位延續，細分領域輪動擴散，重點關注存儲芯片、光通信、半導體設備及材料、先進封裝、商業航天等環節；二是出口領域，高端制造業貢獻主要增量，韌性超預期，重點關注光通信與電子元器件、機床設備、光伏儲能、航空制造等領域；三是產能出清拐點方向，具備“低估值，高彈性，強反轉”特征，是平衡科技高波動的重要配置方向，重點關注基礎化工、工業金屬、光伏設備、電池、航海裝備等。

　　【今日新股】

　　無

　　【公告速遞】

　　【熱點】

　　二連板華源控股：股權穿透后，公司間接持有宇樹科技的比例約0.003%。

　　金時科技：公司超級電容器業務仍處于前期發展階段。

　　宏達電子：公司民用MLCC業務規模極小。

　　潔美科技：目前公司電子封裝材料經營情況穩定，電子級薄膜材料處于放量期。

　　模塑科技：目前僅獲得機器人外覆蓋件小批量采購訂單，金額占營收比例不足0.1%。

　　鼎通科技：液冷產品目前僅少量、階段性交付，暫無大額長期鎖定訂單。

　　東山精密：索爾思光電后續經營業績存在不確定性。

　　東材科技：公司主導產品的原材料采購價格與國際原油價格密切相關。

　　萬通發展：目前PCIe 6.0 switch芯片處于在研階段，尚未投片。

　　致尚科技：持續收到PH客戶光纖連接器采購訂單，累積金額約6640.04萬美元。

　　【并購重組】

　　五洋自控：擬6.81億元收購柯斯宇51%股權。

　　共達電聲：擬取得浙江鏑嘉不低于51%實際控制權。

　　悅心健康：擬與關聯方共同收購斯米克健康科技75%股權。

　　【再融資】

　　美諾華：擬定增募資不超21.09億元，用于高活性制劑及難溶性藥物高端研發等項目。

　　博杰股份：擬定增募資不超15.03億元，用于服務器檢測設備及散熱模組零部件產能建設等項目。

　　【增減持、回購】

　　華大智造：控股股東提議公司以2.5億元—5億元回購股份。

　　泰恩康：控股股東、董事長鄭漢杰提議公司以1億元—2億元回購股份。

　　漱玉平民：控股股東之一致行動人擬減持公司不超3%股份。

　　康隆達：股東擬減持不超3%公司股份。

　　【經營數據】

　　福田汽車：本年累計銷量30.21萬輛，同比增長10%。

　　長安汽車：5月銷量同比下降19.71%。

　　【中標合同】

　　中國能建：聯營體簽署阿布扎比特維拉C燃氣聯合循環電站項目EPC合同，金額16.87億美元。

　　中超控股：子公司合計中標16.45億元項目。

　　【其他】

　　艾德生物：中國醫藥集團有限公司將成為公司實控人，股票自6月5日起復牌。

　　嘉美包裝：逐越鴻智要約收購完成，5日復牌。

　　中交地產：董事長王堯離任。

往期回顧

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