一、貨幣市場運行情況

2026年4月，同業拆借日均成交4614.8億元，同比增加46.0%；銀行間市場債券回購日均成交8.4萬億元，同比增加36.2%。2026年4月末，同業拆借未到期余額1.1萬億元，銀行間市場債券回購未到期余額10.5萬億元。

2026年4月，銀行業存款類金融機構間利率債隔夜質押式回購（DR001）月加權平均利率為1.23%，環比下降8個基點；DR007月加權平均利率為1.35%，環比下降9個基點；銀行間市場隔夜質押式回購（R001）月加權平均利率為1.30%，環比下降9個基點。2026年4月，DR001與央行公開市場7天期逆回購操作利率的利差日均值為-17個基點，R001與DR001的利差日均值為7個基點。

圖1?貨幣市場利率走勢

圖2?2026年1-4月DR001與央行政策利率1

二、債券市場運行情況

2026年4月，政府債券凈融資9041.1億元，同比減少687.8億元；企業債券凈融資4519.9億元，同比增加2179.9億元。2026年4月末，債券市場托管余額200.7萬億元。

2026年4月，現券市場成交額44.1萬億元，同比增加3.1%；銀行間債券市場現券換手率為21.9%，環比上升0.1個百分點；10年期國債活躍券買賣價差為0.39個基點。2026年4月末，10年期國債收益率為1.75%；10年期與1年期國債收益率利差為59個基點，環比收窄1個基點；3年期AAA級中期票據收益率與3年期國債收益率的利差為44個基點，環比收窄1個基點。2026年前4個月，熊貓債券累計發行1098.4億元，新增13家境外機構進入銀行間債券市場。

圖3 國債收益率走勢

圖4 2026年4月國債收益率曲線變化情況

三、衍生品市場運行情況

2026年4月，銀行間市場人民幣衍生品市場成交額7.1萬億元，同比減少15.9%。2026年4月末，1年期FR007互換利率收盤價（均值）為1.45%，環比下降4個基點。

2026年4月，國債期貨市場成交額8.3萬億元，同比增加8.3%。2026年4月末，國債期貨持倉量90.3萬手，同比增加23.9%；10年國債期貨主力合約收盤價108.6元，環比上升0.2%。

四、票據市場運行情況

2026年4月，商業匯票承兌發生額4.6萬億元，貼現發生額4.1萬億元。2026年4月末，商業匯票承兌余額21.5萬億元，同比增加7.0%；貼現余額16.6萬億元，同比增加9.5%。

表1?2026年4月中小微企業票據簽發、貼現情況

簽發票據的中小微企業	貼現的中小微企業
家數 （占全部簽票企業比例）	簽票發生額 （占全部簽票企業比例）	家數 （占全部貼現企業比例）	貼現發生額 （占全部貼現企業比例）
11.2萬家 （93.4%）	3.4萬億元 （73.8%）	13.2萬家 （96.5%）	3.1萬億元 （74.6%）

五、黃金市場運行情況

2026年4月末，上海黃金交易所Au（T+D）合約收于每克1014.0元，環比下跌0.2%。2026年4月，上海黃金交易所黃金成交5633.7噸，同比減少17.0%；上海期貨交易所黃金成交1.3萬噸，同比減少64.3%。

六、外匯市場運行情況

2026年4月末，銀行間外匯市場人民幣對美元匯率收盤價為6.8335,較上月末升值1.09%，中國外匯交易中心（CFETS）人民幣匯率指數為100.17,較上月末貶值0.69%。

七、股票市場運行情況

2026年4月末，上證指數收于4112.2點，環比上漲5.7%；深證成指收于15107.6點，環比上漲12.1%。2026年4月，兩市日均成交額23437.9億元，環比增加1.3%。

八、銀行間債券市場持有人結構情況

2026年4月末，銀行間債券市場的法人機構成員共3827家，全部為金融機構。從持債規模看，公司信用類債券前50名投資者2持債占比53.9%，主要集中在國有大型商業銀行（自營）、公募基金（資管）、信托公司（資管）等；前200名投資者持債占比85.2%。

表2?銀行間債券市場公司信用類債券持有人情況

2026年4月末單只債券持有人數量	持有人20家以內的債券只數
平均值	中位值	最大值	最小值	占比
12家	12家	122家	1家	87.8%

2026年4月，從交易規模看，按法人機構統計，銀行間債券市場公司信用類債券前50名投資者交易占比60.7%，主要集中在證券公司(自營)、基金公司（資管）、股份制商業銀行（自營），前200名投資者交易占比為91.7%。

注：1.央行政策利率為央行公開市場7天期逆回購操作利率。

　　2.自營投資者與代客投資者分開統計，下同。